Цинк

Мировой рынок цинка по итогам 11 мес. 2018 года находился в дефиците (326 тыс. тонн). По итогам 2018 года прогнозируется дефицит в размере 320 тыс. тонн, а в 2019 году 70 тыс. тонн.

Добыча цинка

По итогам 11 мес. 2018 года мировой объем добычи цинка составил 11,8 млн тонн, что на 1,7% больше относительно аналогичного периода 2017 года. Данный рост был обеспечен увеличением добычи цинка в Австралии до 988 тыс. тонн (+31%), в США – до 783 тыс. тонн (+9%), в Турции – до 197 тыс. тонн (+26%) и в Эритрее (Вост. Африка) – до 107 тыс. тонн (+25%).

В Китае добыча сократилась на 5,2% до 4,03 млн тонн, что связанно с приостановкой работ в начале 2018 года на цинковых шахтах в промышленных провинциях страны в связи с экологическими проверками.

По итогам 2018 года мировая добыча цинка увеличится на 2% (до 13,03 млн тонн), а в 2019 году - на 6,4% (до 13,87 млн тонн). Этому будет способствовать рост добычи в Перу, Австралии, Китае, Юж. Африке, Казахстане, Турции, США и на Кубе.

В 2019 году Китай может увеличить добычу на 2%. Рост в Европе составит 5,4%, прежде всего за счет высокой добычи в Финляндии и Португалии, где ожидается расширение добычи на руднике Neves-Corvo (до 150 тыс. тонн цинка в концентрате в год).

В Австралии на руднике Dugald River компании Minerals and Metals Group в 2018 году было произведено 223 тыс. тонн цинка в концентрате. Компания планирует произвести в 2019 году 250-270 тыс. тонн. Рудник был запущен в конце 2017 года.

Австралийская компания New Century Resources, возобновившая производство цинкового концентрата на руднике Century в 4 кв. 2018 г. планирует в 2019 году произвести 260 тыс. тонн цинка в концентрате.

Компания Vedanta, запустившая в ЮАР цинковый рудник Gamsberg во 2 плг. 2018 г., планирует произвести 100 тыс. тонн. цинка в концентрате в 2019 г.

Компания Glencore в 2018 году произвела 866,9 тыс. тонн цинка в концентрате, что на 1,5% меньше чем в 2017 году. Данное снижение связано с продажей в 2017 году долей рудников Rosh Pinah и Perkoa в Намибии и Буркина-Фасо, соответственно.

Производство цинка

Производство цинка по итогам 11 мес. 2018 года уменьшилось на 0,3% и составило 12,1 млн тонн. На снижение в первую очередь повлияло уменьшение производства в Китае (-2,7%) и Индии (-9,6%).

В Китае снижение связанно с дефицитом сырья (цинкового концентрата), экологическими ограничениями, ремонтами на ряде предприятий и задержкой ввода в строй новых мощностей. Так, компания Zhuzhou Smelter Group (лидер на китайском рынке цинка) к концу 2018 года окончательно закрыла плавильный завод Zhuzhou (550 тыс. тонн цинка в год) в провинции Хунань. При этом свой новый завод Shuikoushan мощностью 300 тыс. тонн в год, расположенный в той же провинции, Zhuzhou Smelter Group запустила лишь 28 декабря 2018 года.

Индийская Hindustan Zinc (подконтрольная компании Vedanta) снизила производство в рассматриваемом периоде на 9%, до 732 тыс. тонн. Данное снижение объясняется низким содержанием металла в руде. В середине 2018 года Vedanta приступила к составлению ТЭО, предусматривающего строительство предприятия по выплавке рафинированного цинка в ЮАР. Объем производства рафинированного цинка должен составить 250 тыс. тонн в год.

Компания Glencore в 2018 году уменьшила производство цинка в Казахстане (предприятие Kazzinc*) на 4,4%, до 201,2 тыс. тонн. Производство на подконтрольных металлургических заводах (при 100% доле) увеличилось на 1,5% и составило 799,6 тыс. тонн. Производство цинка в 2019 г. прогнозируется на уровне 1,195 млн тонн.

Компания Nyrstar увеличила производство цинка в 2018 г. на 4,4% до 1,06 млн тонн, при плане в 1,09 млн тонн.

Ожидается, что мировое производство цинка в 2019 году увеличится на 3%, до 13,81 млн тонн за счет увеличения производства в Китае и Индии. В Европе производство увеличится на 2,7%.

*Производство на Kazzinc указано в соответствии с долей владения Glencore. Общее производство цинка на Kazzinc в 2018 г. составило 309,7 тыс. тонн (-2,2% относительно 2017 г.).

Потребление цинка

Потребление цинка по итогам 11 мес. 2018 года снизилось на 1,1% - до 12,4 млн тонн. По прогнозам в 2019 году потребление цинка в мире увеличится на 1,1%, до 13,88 млн тонн. Китай увеличит потребление на 0,8%, США на 0,9%, Европа на 1%.

Российский рынок цинка

Согласно Росстату, индекс металлургического производства в 2018 г. увеличился по сравнению с 2017 годом на 1,7%. Объем производства цинка по итогам того же периода уменьшился на 1,1% относительно 2017 года. 

Доля России в общемировом производстве цинка (включая цинк-алюминиевые сплавы) составляет 2%. 

По итогам 2018 года российское производство цинка уменьшилось на 0,8% до 254,6 тыс. тонн относительно 2017 года. Снижение было обусловлено остановкой производства на ОАО «Электроцинк», вызванной пожаром 21 октября 2018 г. 

Экспорт в рассматриваемый период снизился на 2% и составил 40,8 тыс. тонн. Большая часть цинка поставлялась в Грецию (31% от общего объема экспорта), Нидерланды (20%), Китай (15%) и Эстонию (15%). 

В 2019 году производство цинка в РФ продолжит снижение из-за остановки ОАО «Электроцинк». Таким образом, ожидается дальнейшее сокращение экспорта металла, при этом, будет наблюдаться рост импорта, призванный компенсировать недостающие поставки на внутренний рынок.

Видимое потребление цинка в РФ по итогам 2018 года сократилось на 7,5% и составило 227,2 тыс. тонн. Доля импортного цинка в структуре потребления составила 5,8%. Большая часть цинка импортируется из Узбекистана (52%) и Казахстана (37%).

На снижение показателя видимого потребления повлияло сокращение импортных поставок. Импорт цинка в 2018 году в РФ уменьшился на 54%, до 13,4 тыс. тонн. Снижение поставок из Казахстана составило 67% (до 4,9 тыс. тонн), из Узбекистана - 49% (до 6,9 тыс. тонн).

Основными потребителями цинка на внутреннем рынке РФ являются производители оцинкованного проката, на которых приходится 61%, следом идут предприятия, занимающиеся оцинкованием металлоконструкций - 20%. На предприятия химической промышленности приходится 8%, на предприятия ОЦМ - 3%.

Ввод новых мощностей по цинкованию стали в 2017-2018 гг. на ПАО «ММК» и ПАО «Северсталь» позволил значительно увеличить производство оцинкованного проката в РФ. ПАО «ММК» по итогам 2018 года реализовало 1,269 млн тонн оцинкованного металлопроката (+12% к 2017 г.), что является максимальным показателем в истории предприятия. Общая реализация по группе ММК составила 1,518 млн тонн (+22% к 2017 г.)

В перспективе потребление цинка в сегменте «оцинкование проката» будет увеличиваться. В 2019 г. группа «НЛМК» планирует открытие еще одного цеха АГНЦ-5 мощностью 450 тыс. тонн листового холоднокатаного проката (потребление цинка при полной загрузке составит 15,8 тыс. тонн в год).

Динамика и прогноз цен на цинк

По итогам 2018 года средняя стоимость цинка составила $2 925 за тонну, что на 1% выше стоимости 2017 г. После достигнутых десятилетних максимумов в 1 кв. 2018 г., котировки металла начали снижение под действием фундаментальных факторов – роста запасов металла на LME, наращивания производства на новых и действующих мощностях. В конце 3 кв. 2018 г. котировки стабилизировались и перешли к росту на фоне сокращения запасов цинка на биржах и пока еще сохраняющегося дефицита металла на мировом рынке. Если еще в период январь-май 2018 года наблюдался профицит цинка около 3 тыс. тонн, то за январь-ноябрь 2018 г. на рынке снова образовался дефицит в размере 326 тыс. тонн.

В Китае по-прежнему сохраняется высокий спрос на цинковый концентрат. Импорт цинкового концентрата в Китай за период январь-ноябрь 2018 г. увеличился на 21%, до 1,2 млн тонн (в пересчете на металл) относительно 2017 года.

В свою очередь, торговый конфликт между США и Китаем вызывает опасения по поводу замедления темпов роста китайской экономики. Согласно данным государственного статистического бюро КНР, рост ВВП страны по итогам 2018 г. замедлился до 6,6% с 6,8% в 2017 г. Рост промышленного производства замедлился до 6,2% с 6,6%. Однако правительство Китая намерено наращивать государственные инвестиции в инфраструктуру. В январе 2019 г. национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) утвердила инфраструктурные проекты на общую сумму свыше 500 млрд. юаней (около $75 млрд.).

Факторы, оказывающие положительное влияние на стоимость цинка:

- Сохраняющийся дефицит металла на рынке в краткосрочной перспективе. В 2019 г. дефицит цинка на мировом рынке сохранится и составит 70 тыс. тонн;

- Рост экономик в развитых и в развивающихся странах;

- Реализация инфраструктурных проектов в Китае по строительству железных дорог, аэропортов, линий метро на общую сумму около $75 млрд.

- Действующая государственная программа по улучшению экологической обстановки в Китае препятствует развитию собственных добывающих и плавильных производств. В период с января по ноябрь 2018 г. производство цинковой руды и концентратов сократилось на 5% до 4,03 млн тонн (в пересчете на металл). Производство цинка в стране по итогам 2018 г. уменьшилось на 3,2%, до 5,68 млн тонн.

Факторы, оказывающие отрицательное влияние на стоимость цинка:

- Восстановление объемов производства на цинковых заводах. Ввод в строй новых рудников и расширение производства на действующих (Castellanos на Кубе (100 тыс. тонн цинка в концентрате), Gamesberg в Южной Африке (250 тыс. тонн), Dugald River (170 тыс. тонн) и Century (260 тыс. тонн) в Австралии);

- Постепенная замена и модернизация старых мощностей в Китае, способных выполнять новые экологические нормативы;

- Торговые войны между странами (ввод заградительных пошлин);

Таким образом, в 2019 году ожидается рост предложения цинкового концентрата на мировом рынке и увеличение загрузки плавильных мощностей, что безусловно окажет влияние на стоимость цинка. Прогнозируемая средняя стоимость цинка в период 2019-2024 гг. составляет $2 300 - $2 621 за тонну. Средняя цена цинка в 2019 году составит около $ 2 600 за тонну.

При этом в ближайшие месяцы не исключена высокая волатильность на рынке цинка, в пиках стоимость металла может превысить прошлогодний уровень в $3 600 за тонну.

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 1 полугодия 2018 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 1 кв. 2018 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2017 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2016 года