Цинк

Мировой рынок цинка по итогам первых 9 мес. 2018 года находился в дефиците (305 тыс. тонн). В 2018 году прогнозируется дефицит в размере 320 тыс. тонн, а в 2019 году 70 тыс. тонн.

Добыча цинка.

По итогам 9 мес. 2018 года мировой объем добычи цинка составил 9,4 млн тонн, что на 1,2% больше относительно аналогичного периода 2017 года. Данный рост был обеспечен за счет увеличения добычи цинка в Перу до 1 млн тонн (+10%), Боливии – 344 тыс. тонн (+7%), США – 547 тыс. тонн (+10%), Казахстане - 263 тыс. тонн (+6,5%), Турции – 143 тыс. тонн (27%). В Китае добыча сократилась на 2% до 2,8 млн тонн, что связанно с приостановкой работ в начале 2018 года на цинковых шахтах в промышленных провинциях страны в связи с экологическими проверками.

По итогам 2018 года мировая добыча цинка увеличится на 2% (до 13,03 млн тонн), а в 2019 году на 6,4% (до 13,87 млн тонн). Этому будет способствовать рост добычи в Перу, Австралии, Юж. Африке, Казахстане, Турции, США и на Кубе.

В 2019 году Китай может увеличить добычу на 2%. Рост в Европе составит 5,4%, прежде всего за счет высокой добычи в Финляндии и Португалии, где ожидается расширение добычи на руднике Neves-Corvo (до 150 тыс. тонн цинка в концентрате в год).

В Австралии на руднике Dugald River компании Minerals and Metals Group в 3 кв. 2018 года было произведено 58 тыс. тонн цинка в концентрате. Компания планирует произвести в 2018 году 150 тыс. тонн. Рудник был запущен в конце 2017 года.

Австралийская компания New Century Resources возобновила производство цинкового концентрата на руднике Century. В 4 кв. 2018 г. планируется получить 30 тыс. тонн цинка в концентрате, в 2019 году - 260 тыс. тонн.

Компания Vedanta ввела в строй рудник Gamesberg в Южной Африке. В 2019 году производство цинка в концентрате составит 100 тыс. тонн.

Компания Glencore за 9 месяцев 2018 года произвела 626,7 тыс. тонн цинка в концентрате, что на 6,5% меньше чем в аналогичном периоде 2017 года. Данное снижение связано с продажей в августе 2017 года долей рудников Rosh Pinah и Perkoa в Намибии и Буркина-Фасо, соответственно.

Производство цинка.

Производство цинка по итогам 9 мес. 2018 года увеличилось на 0,6% и составило 9,8 млн тонн. Рост наблюдался в Канаде (+18%) за счет восстановления производства после окончания забастовки на цинковом заводе Noranda Income Fund (260 тыс. т в год), Бельгии (+12%), Перу (+8%), Мексике (+4%).

Компания Glencore за 9 месяцев 2018 года увеличила производство цинка в Казахстане (производство на Kazzinc указано в соответствии с долей владения Glencore) на 1%, до 159,3 тыс. тонн. Производство на подконтрольных металлургических заводах (при 100% доле) увеличилось на 0,4% и составило 594 тыс. тонн.

Компания Nyrstar увеличила производство цинка на 4% до 798 тыс. тонн. В 2018 году компания планирует произвести 1,09 млн тонн.

Hiundustan Zinc (подконтрольная компании Vedanta) снизила производство в рассматриваемом периоде на 10%, до 540 тыс. тонн. Данное снижение объясняется низким содержанием металла в руде.

Ожидается, что мировое производство цинка в 2018 году увеличится на 1,4%, до 13,42 млн тонн. В 2019 году рост составит 3%, до 13,81 млн тонн за счет увеличения производства в Китае и Индии.

В Европе по итогам 2018 года производство увеличится на 4,1%, что будет вызвано ростом в Бельгии, Финляндии, Италии и Норвегии. В 2019 году рост в данном регионе составит 2,7%.

Потребление цинка.

Потребление цинка по итогам 9 мес. 2018 года снизилось на 0,3% - до 10,1 млн тонн. В 2018 году рост общемирового потребления цинка составит 0,4% (до 13,74 млн тонн).

В 2019 году прогнозируется рост потребления цинка в мире на 1,1%, до 13,88 млн тонн. Китай увеличит потребление на 0,8%, США на 0,9%, Европа на 1%.

Российский рынок цинка

Согласно Росстату, индекс металлургического производства за 9 мес. 2018 г. увеличился по сравнению с 2017 годом на 0,6%. Объем производства цинка по итогам того же периода увеличился на 4,9% относительно 2017 года.

В России производством цинка занимаются: Челябинский цинковый завод (Челябинская обл.) и Электроцинк (Республика Северная Осетия-Алания). Ближайшими конкурентами российских предприятий являются предприятия Казахстана: «Казцинк» (Усть-Каменогорский и Риддерский заводы).

Доля России в общемировом производстве цинка (включая цинк-алюминиевые сплавы) составляет 2%.

За 9 мес. 2018 года российское производство цинка увеличилось на 4,7% до 198,8 тыс. тонн относительно 2017 года. Рост был обеспечен в основном за счет реализации металла на российском рынке. Экспорт в рассматриваемый период снизился на 24% и составил 25,2 тыс. тонн. Большая часть цинка поставлялась в Грецию (51% от общего объема экспорта), Нидерланды (14%), Китай (14%) и Респ. Беларусь (12%).

По итогам 4 кв. 2018 года ожидается снижение производства цинка в РФ из-за остановки ОАО «Электроцинк», вызванной пожаром 21 октября 2018 г. Таким образом, ожидается дальнейшее сокращение экспорта металла, но, при этом, будет наблюдаться рост импорта, призванный компенсировать выпадающие поставки.

Видимое потребление цинка в РФ за 9 мес. 2018 года выросло на 3,4% и составило 182 тыс. тонн. Доля импортного цинка в структуре потребления составила 4,6%. Большая часть цинка импортируется из Узбекистана (49%) и Казахстана (45%).

Основными потребителями цинка на внутреннем рынке РФ являются производители оцинкованного проката, на которых приходится 61%, следом идут предприятия, занимающиеся оцинкованием металлоконструкций - 20%. На предприятия химической промышленности приходится 8%, на предприятия ОЦМ - 3%.

Рост потребления в первую очередь связан с увеличением производства оцинкованного листового проката и объемов по цинкованию металлоконструкций.

Состоявшийся ввод новых мощностей по цинкованию стали в 2017-2018 гг.  на ПАО «ММК», АО «Точинвест» и ПАО «Северсталь» позволяет ожидать дальнейшего стабильного потребления цинка.

В 2019 г. группа «НЛМК» планирует открытие еще одного цеха АГНЦ-5 мощностью 450 тыс. тонн листового холоднокатаного проката (потребление цинка при полной загрузке составит 15,8 тыс. тонн в год).

Динамика и прогноз цен на цинк 

По итогам 9 мес. 2018 года средняя стоимость цинка составила $3 032 за тонну, что на 9% выше стоимости аналогичного периода 2017 г. После достигнутого десятилетнего максимума в 1 кв. 2018 г., котировки металла снижались под действием фундаментальных факторов – роста запасов металла на LME, ввода новых рудников и роста производства на действующих. В 3 кв. 2018 г. котировки стабилизировались и перешли к росту на фоне сокращения запасов металла на LME и нарастающего дефицита на мировом рынке цинка. Если еще в январе-мае 2018 года наблюдался профицит цинка около 3 тыс. тонн, то в январе-сентябре 2018 г. на рынке образовался дефицит в размере 305 тыс. тонн.

Импорт цинкового концентрата в Китай за период январь-март 2018 г. увеличился на 22%, до 362 тыс. тонн (в пересчете на металл) относительно 2017 года. Данный факт также говорит о высоком спросе на цинковое сырье на рынке Китая, что отражается впоследствии на мировом балансе спроса и предложения.

По-прежнему отрицательное влияние на котировки оказывают геополитические факторы. Торговая «война» между США и Китаем вызывает опасения по поводу замедления темпов роста экономик ведущих стран. Согласно данным     государственного статистического бюро КНР, рост ВВП страны в 3 кв. 2018 г. замедлился до 6,5% в годовом выражении после 6,7% во 2 кв. 2018 г. (аналитики ожидали замедления   только   до   6,6%).   Рост промышленного производства в Китае в сентябре замедлился до 5,8% с 6,1% в августе (ожидалось замедление только до 6%).

Факторы, оказывающие положительное влияние на котировки цинка:

- Сохраняющийся дефицит металла на рынке в краткосрочной перспективе. В 2018 г. дефицит цинка на мировом рынке сохранится и составит 320 тыс. тонн, в 2019 г. дефицит сохранится, но уменьшится до 70 тыс. тонн.;

- Рост экономик ведущих стран;

- Ожидаемый рост производства автомобилей в Китае составит 1,7%, инвестиции в недвижимость возрастут на 9,9%.

- Действующая государственная программа по улучшению экологической обстановки в Китае препятствует развитию собственных добывающих производств. В период с января по август 2018 г. производство цинковой руды и концентратов сократилось почти на 2% до 2,8 млн. тонн (в пересчете на металл).

Факторы, оказывающие отрицательное влияние на котировки цинка:

- Восстановление объемов производства на цинкоплавильных заводах. Ввод в строй новых рудников и расширение производства на действующих (Castellanos на Кубе (100 тыс. тонн цинка в концентрате), Gamesberg в Южной Африке (250 тыс. тонн), Dugald River (170 тыс. тонн) и Century (260 тыс. тонн) в Австралии);

- Торговые воины между странами (ввод заградительных пошлин);

Таким образом, несмотря на увеличение добычи цинка в последующие годы, ограниченное предложение сырья (концентрата) в краткосрочной перспективе на рынке будет сохранятся в силу планомерного выхода на проектные мощности новых рудников и действия экологических ограничений в Китае. Согласно консенсус от инвестиционных групп, прогнозируемый диапазон цен в период 2019-2024 гг. на цинк составляет $2 200 - $3 500 за тонну. Средняя цена цинка в 4 кв. 2018 году будет находится около $ 2 700 за тонну, а в 2019 году - $ 2 800 за тонну.

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 1 полугодия 2018 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 1 кв. 2018 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2017 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2016 года